中基协副秘书长黄丽萍:基金业管理养老金规模3.6万亿元

基金 时间:2021-09-29 03:14:12

“截至今年6月底,基金行业受托管理各类养老金规模合计3.6万亿元,超过我国养老金委托投资运作规模的50%,并创造了良好回报。”9月28日,中国证券投资基金业协会(简称“中基协”)党委委员、副秘书长黄丽萍在“2021金牛资产管理论坛”致辞时做出上述表示。

黄丽萍说,十八大以来,基金行业高质量发展取得有目共睹的成绩,行业规模大幅增长,投资者结构更加均衡,创新投资更加显著有力,推动了居民财富增长和直接融资比重的提升,对促进实体经济创新发展和推动共同富裕发挥了重要作用。长期资金最大的特点是追求长期稳健回报,而不是短期超额收益,这与基金行业的投资主流十分契合,二者互倚互利、协调共进,构成现代金融市场最重要的买方力量。

黄丽萍认为,长期资金与基金行业的良性互动关系主要体现在以下方面:一是基金行业是提升长期资金长期回报的重要渠道;二是长期资金改善基金行业资本结构,引领经济转型升级;三是长期资金以其特有的制度安排为支撑,有助于打破“基金赚钱基民不赚钱”的怪圈。

“强健的养老金体系与健康的基金行业协同发展可以更有效地应对老龄化挑战,助力深化供给侧结构性改革。”对此,黄丽萍提出四点建议:一是大力推进以个人账户制为核心的第三支柱养老金体系建设,做好养老储备和投资运营制度供给;二是在基金行业做好制度和服务配套,开发满足全生命周期养老需求的金融产品和服务;三是持续推动养老型投资工具的普及教育,强化基金服务养老能力,培育和壮大基金行业长期投资的意愿和能力;四是适当放宽养老保险的投资范围和投资比例,完善与高质量增长要求相适应的长周期考核机制。

黄丽萍进一步指出,各类基金管理人应坚持以信义义务为根基,不断提升核心竞争力,以专业的资产管理能力为投资者创造长期稳健回报:一是增强投研能力;二是充分发挥投顾作用;三是提升风险管理和处置水平;四是完善内部治理,建立长期激励约束机制。

“比如信用债是长期资金的重要投资标的,但是在当前阶段或多或少存在信用等级同质化,风险利差差别小,难以反映实质性风险等问题,一旦发生违约事件,则会面临风险处置周期较长,损失率较高的境况。”黄丽萍说,因此应当加强对投资标的的事前深度研究,完善事中跟踪监测机制,尽最大努力去控制风险,减少风险。

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